ABN AMRO: EMS-industrie staat aan de vooravond van een transformatie

(Afbeelding Andra Medium via Pixabay)

Binnen de elektronica-industrie krijgt de chipsector vaak de meeste aandacht, maar chips vormen slechts één onderdeel van een veel breder systeem. Om elektronische componenten met elkaar te verbinden en te laten functioneren, worden printplaten gebruikt, ook wel printed circuit boards (PCB’s) genoemd. De wereldwijde industrie die deze systemen produceert, assembleert en integreert, staat bekend als Electronics Manufacturing Services (EMS).

De EMS-sector staat aan de vooravond van een transformatie. Waar traditioneel vooral op volume en variatie werd gestuurd, wordt de toenemende complexiteit van elektronica steeds belangrijker. Die ontwikkeling wordt versterkt door groei in eindmarkten zoals defensie, medische technologie, industriële elektronica, energie en datacenters. Door verdere digitalisering en de opkomst van AI zullen bestaande bedrijfsmodellen van EMS-spelers moeten worden herzien. Dit leidt tot een nieuw paradigma: “High Complexity, Any Mix”, waarin zeer complexe printplaten in uiteenlopende varianten snel en kostenefficiënt geproduceerd moeten worden.

Voor de ongeveer zestig EMS-bedrijven in Nederland betekent dit dat zij hun strategie moeten aanpassen. De verwachting is dat de eerder ingezette trend van fusies en overnames doorzet. Veel mkb-ondernemingen beschikken immers over onvoldoende schaal, kapitaal of kennis om te investeren in digitalisering, AI-integratie en specialistische vaardigheden. Hierdoor neemt de druk toe om samen te werken of zelfstandigheid op te geven. Dit leidt tot verdere consolidatie in de sector, zowel horizontaal tussen EMS-bedrijven onderling als verticaal met toeleveranciers en klanten in de keten.

Hoewel Aziatische spelers de volumemarkt domineren, richt Europa zich vooral op kleine en complexe series. Afhankelijk van de definitie schat ABN AMRO de wereldwijde EMS-markt op 500 tot 700 miljard euro. De sector wordt gedomineerd door bedrijven uit Taiwan, China en de Verenigde Staten. Het Taiwanese Foxconn is wereldwijd marktleider en behaalde in 2025 een omzet van circa 230 miljard euro, vooral dankzij grootschalige productie van consumentenelektronica zoals smartphones. In de Verenigde Staten behoren Jabil en Flex tot de grootste spelers, met respectievelijk ongeveer 27 en 24 miljard euro omzet in 2025.

Deze grote internationale spelers richten zich voornamelijk op massaproductie, terwijl Europese EMS-bedrijven juist actief zijn in nichemarkten met kleinere series, zoals automotive, machinebouw, medische apparatuur, aerospace en semiconductors. Volgens een rapport uit 2026 van het Duitse onderzoeksbureau in4ma telt Europa ongeveer 2.250 EMS-bedrijven met een gezamenlijke omzet van 54 miljard euro. Duitsland en Oostenrijk nemen samen bijna een derde van de markt in. Het Duitse Zollner Elektronik is met een omzet van circa 2,6 miljard euro de grootste Europese EMS-speler, gevolgd door het Oostenrijkse Kontron met 1,7 miljard euro.

Ook Nederland speelt een zichtbare rol in de Europese EMS-sector. Neways Electronics en Prodrive Technologies behoren tot de Europese top 20, met respectievelijk 620 en 552 miljoen euro omzet in 2024. Daarnaast breidt VDL Groep zijn positie in EMS verder uit door in de afgelopen zes jaar twee overnames te doen.

De Europese EMS-markt groeit, maar doet dat met schommelingen. Aziatische producenten profiteerden sterk van de coronapandemie door de hoge vraag naar consumentenelektronica zoals laptops, smartphones en spelcomputers. Europese spelers zijn daarentegen sterker afhankelijk van sectoren als automotive, semicon en (medische) machinebouw en profiteerden daardoor minder van die piek.

In 2020 daalden de volumes in Europa scherp door het wereldwijde chiptekort, dat vooral de autoproductie hard trof. Na een herstelperiode tussen 2021 en 2023 nam de groei weer af, mede door teruglopende investeringen in machinebouw en de impact van geopolitieke spanningen zoals de oorlog in Oekraïne. Dit leidde tot een zwakkere vraag in 2023 en 2024.

Sinds 2025 is echter opnieuw herstel zichtbaar. De snelle adoptie van AI door bedrijven en consumenten zorgt voor een sterke groei in datacenters en digitale infrastructuur, zoals servers, opslag en netwerkapparatuur. Tegelijkertijd investeert Europa fors in defensie, met de ontwikkeling van drones, radars, geavanceerde communicatiesystemen en cybersecurity. Deze systemen bevatten grote hoeveelheden elektronica en worden steeds vaker binnen Europa geproduceerd vanwege de wens tot strategische autonomie. Tot slot profiteert de sector van een inhaalslag in de Europese auto-industrie, waar de overgang naar elektrische voertuigen de vraag naar complexe elektronica verder opdrijft.